Befektetés és kereskedés az árupiacon
Pénzt szeretne keresni olajjal, vagy úgy gondolja, hogy a cukor ára emelkedni fog? Az árupiac lehetőséget nyújt arra, hogy stratégiai nyersanyagokkal kereskedjen, és hosszú távon nemesfémekbe fektessen. A siker azonban a tapasztalaton, a tudáson és az elérhető információk helyes elemzésén múlik. Bemutatjuk az árupiac működését, ismertetjük a főbb előnyöket és természetesen felhívjuk a figyelmet a legfontosabb kockázatokra.
Befektetés és kereskedés az árupiacon
Az árupiac a legrégebbi piacok közé tartozik. Világszerte jelentős nyersanyagokkal kereskedhet rövid vagy hosszú távon. Spekulálhat az árak emelkedésére és csökkenésére, illetve pénzügyi tőkeáttételt is igénybe vehet. A kereskedés a gyakorlatban nem különbözik lényegesen a részvénypiactól.
Az áru (commodity) szabványosított típusú termék vagy nyersanyag. Az egyes termelők közötti minőségi vagy összetételbeli különbségeket figyelmen kívül hagyják a kereskedés során.
Általánosságban az áruk mezőgazdasági termékekre és ipari nyersanyagokra oszthatók. A mezőgazdasági termékeket általában puha áruknak (soft commodities) nevezik. Ide tartozik például a kukorica és a gabona, de a hús, valamint egyes növényi termékek is, például a cukor és a kávé.
Az ipari termeléshez szükséges nyersanyagok a kemény áruk (hard commodities) közé tartoznak. Ide sorolható az olaj, a földgáz és a különböző fémek, beleértve az aranyat és az ezüstöt. A nemesfémek azonban különleges helyet foglalnak el az áruk között – ez különösen igaz az aranyra, amelyet előszeretettel használnak a portfólió diverzifikálására.
Szeretne pénzügyileg biztosítani magát vagy növelni megtakarításait? Kiderítettük, hogy hova érdemes befektetni a pénzt az elmúlt évben, és mennyire volt ez előnyös.
Közvetlen áruvásárlás vagy részvények?
Kereskedhet közvetlenül az adott nyersanyaggal, vagy az azt kitermelő, feldolgozó vállalatok részvényeivel. A részvények értéke általában szorosan korrelál az áru értékével. Választhat árualapú ETF-eket is. Tapasztalt befektetők rövid távon CFD-kkel (különbözeti szerződésekkel) is kereskednek.
Árurészvények és alapok
Az árurészvényekbe vagy alapokba történő befektetés a legnépszerűbb módok közé tartozik, ha az árupiacon szeretne befektetni. A közvetlen áruvásárlással szemben a részvények osztalékot is hozhatnak. Azonban ugyanazok a kockázatok érvényesek, mint bármely más részvényvásárlás esetén: a vállalat pénzügyi nehézségekbe ütközhet, vagy szélsőséges esetben csődbe is mehet.
A kukorica árának alakulása (USD-ben) 2023-ban (forrás: XTB)
A nagyobb portfóliódiverzifikációt az árualapú ETF-ek teszik lehetővé. Választhat olyan portfóliók közül, amelyek egy adott áru kitermelésével foglalkozó vállalatokra összpontosítanak, vagy diverzifikált alapok közül, amelyek több árut kombinálnak.
CFD kereskedés elsősorban tapasztaltaknak
A CFD (Contract for Difference, azaz különbözeti szerződés) esetében nem vásárolja meg közvetlenül a kiválasztott árut, csupán az ár emelkedésére vagy csökkenésére spekulál. Így kihasználhatja a legtöbb áru magas volatilitását. A CFD-kereskedés azonban magas kockázattal jár, tekintettel a jövőbeli piaci mozgások becslésének jelentős bizonytalanságára. Elsősorban tapasztalt befektetők számára ajánlott, akik képesek hatékonyan felmérni a kockázatokat és működő kereskedési stratégiát követnek.
A volatilitás az árfolyam ingadozásának mértékét jelenti. Minél magasabb a volatilitás, annál jelentősebbek az értékváltozások, és annál nehezebb a jövőbeli árfolyam-alakulás előrejelzése.
Az arany mint biztonságos tartalék
Az arany különleges szerepet tölt be az árukereskedelemben. Az aranyba történő befektetés hosszú távon rendkívül népszerű. Gyakran használják a portfólió bővítésére és biztosítására. Ha most kezd befektetni, az arany valószínűleg az árupiac legérdekesebb része lesz az Ön számára. Ez nem meglepő: sok tapasztalt befektetési szakember szívesen használja az aranyat biztosítékként a piaci bizonytalanság idején. Az arany ára ugyanis nem korrelál túlzottan a részvények vagy kötvények áraival. Éppen ellenkezőleg: ha a piacon félelem uralkodik, az arany értéke általában emelkedik.
Egyes bankok és befektetési társaságok lehetővé teszik a befektetési arany vagy más nemesfémek fizikai vásárlását is. Befektetése lehet érme vagy aranyrúd formájában. Ne becsülje alá a biztonságot, és tartsa szem előtt, hogy lopás esetén az értéktárgyakra nem feltétlenül vonatkozik a szokásos lakásbiztosítás!
Mikor éri meg az aranyba fektetni?
Az arany ára hosszú távon emelkedik. 2000-ben egy uncia körülbelül 400 dollárba került, ma az ár 2000 dollár felett mozog. A hozamok így meghaladják a szokásos megtakarítási számlákon elérhetőt, és jól ellenállnak az inflációnak is.
Az uncia (troy ounce) körülbelül 31,1 grammot nyom. Ez az alapvető súlyegység, amelyet a nemesfémek esetében használnak világszerte.
Az arany árának alakulása (USD-ben unciánként) 2023-ban (forrás: XTB)
Az arany azonban a múltban több jelentős piaci visszaesést és hosszú távú stagnálást is átélt – legutóbb 1980 és 2000 között. Az aranyba történő befektetés rövid vagy középtávon ezért meglehetősen kockázatos. A legkisebb kockázatot a hosszú távú, évtizedes befektetés jelenti. Érdekes alternatíva lehet a hosszú távú megtakarításhoz.
Az arany árát a következő években valószínűleg jelentősen befolyásolja Oroszország pénzügyi helyzete, amely a közelmúltban jelentősen növelte aranytartalékait. Várhatóan hamarosan az arany eladásával fogja ellensúlyozni a háború és a gazdasági szankciók okozta gazdasági veszteségeket, ami növeli az arany mennyiségét a piacon, és így csökkenti annak árát.
Hogyan kezdjünk el árukkal kereskedni?
Az áruk nem jelentenek teljesen megfelelő alternatívát kezdő befektetők számára. A volatilitás meglehetősen magas, különösen rövid távon. A legtöbb áru árát csak becsülni lehet. Jelentős bizonytalanság kapcsolódik különösen a mezőgazdasági termékekhez: az árat erősen befolyásolja a termés nagysága, amely a csapadéktól, a napsütéses napok számától és az átlaghőmérséklettől függ. A pontos előrejelzés ezért még tapasztalt szakemberek számára is rendkívül nehéz feladat.
Alapvető kereskedési stratégia
Ha az árupiacon szeretne befektetni, érdemes megismerni a legfontosabb elemző eszközöket és a kapcsolódó stratégiákat, amelyeket az árupiaci befektetők általában használnak. Gyakran találkozik technikai elemzéssel, amely a piaci trendeket követi. Az ebből származó stratégia neve Trend Swing. Az áruk esetében érdemes fundamentális elemzést is alkalmazni. Ez az aktuális állapot részletes elemzésén alapul a jelenlegi szükségletek kontextusában. Kiegészítésként pszichológiai elemzés is alkalmazható, amely a befektetők általános viselkedése alapján becsüli meg a piac alakulását.
- 1)Technikai elemzés
- 2)Fundamentális elemzés
- 3)Pszichológiai elemzés
Hol szerezhet információkat?
Alapvető áttekintést általában a bróker szolgáltatója nyújt. Egy minőségi befektetési platform mindig elegendő eszközt kínál a technikai elemzéshez, beleértve az automatizált kereskedési megbízásokat is, amelyek a beállított paraméterek alapján hajtanak végre vásárlásokat vagy eladásokat. Ha például azt tervezi, hogy vásárol, miután a kiválasztott áru elér egy adott árat, nem kell folyamatosan személyesen ellenőriznie a piaci helyzetet – elég egy megbízást megadnia.
A fundamentális elemzéshez szükséges részleteket érdemes hivatalos forrásokból meríteni. Ilyenek például a Magyar Nemzeti Bank (MNB), a Nemzeti Adó- és Vámhivatal (NAV), valamint a nemzetközi nyersanyagpiacokat felügyelő szervezetek publikációi. Mindig előnyös több forrásból tájékozódni, és fontos, hogy képes legyen helyesen értékelni az információkat.
Megbízható brókert keres bevált és hatékony kereskedési platformmal? Ajánljuk az XTB-t, ahol minden szokásos áruval kereskedhet.
Fektessen be megfontoltan!
Minden befektetés veszteség kockázatával jár – az árupiac sem kivétel. Gondolja át alaposan, mennyi pénzt fog befektetni és milyen feltételekkel. Soha ne fektesse be minden megtakarítását egyetlen eszközbe, hanem tartson fenn diverzifikált portfóliót.
Magyarországon a befektetések hozama adóköteles. A tőkejövedelmek (árfolyamnyereség, osztalék, kamat) után főszabály szerint 15% személyi jövedelemadót (SZJA) kell fizetni. Emellett bizonyos esetekben 13% szociális hozzájárulási adó (szocho) is terheli a jövedelmet, de ez csak egy éves felső határig (2025-ben 6 979 200 Ft összjövedelem) fizetendő.
Tartós Befektetési Számla (TBSZ)
A Tartós Befektetési Számla (TBSZ) kedvező adózási lehetőséget kínál a hosszú távú befektetőknek:
- 1)Ha a befektetést 3 évig megtartja: csökkentett, 10% SZJA + 8% szocho (összesen 18%)
- 2)Ha a befektetést 5 évig megtartja: teljes adómentesség (0%)
- 3)3 év előtti feltörés esetén: normál adózás (15% SZJA + 13% szocho, azaz 28%)
Fontos: 2025. január 1-jétől a frissen nyitott TBSZ-ek esetében a lejárat előtti feltöréskor a szocho is fizetendő, plafon nélkül. A korábban nyitott számlákra ez nem vonatkozik.
Ellenőrzött tőkepiaci ügylet
Az ellenőrzött tőkepiaci ügyletként minősülő befektetéseknél (például szabályozott piacon kötött ügyletek EGT- vagy OECD-tagállamban működő brókernél) a veszteségek szembeállíthatók a nyereségekkel, és az adókiegyenlítés három egymást követő évre visszamenőleg is alkalmazható. Ez jelentősen csökkentheti az adóterhet.
Mindig előre tájékozódjon, hogyan adóznak a befektetései hozamai az Ön konkrét esetében. Részleteket megtudhat a brókercégétől, a NAV ügyfélszolgálatán pedig szintén segítenek. Bonyolultabb esetekben érdemes adótanácsadó segítségét kérni.
További információforrások
Aktuális cikkeket és elemzéseket a pénzügyi világból az XTB befektetési platform kínál.
- 1)Magyar Nemzeti Bank (MNB) – mnb.hu – pénzügyi felügyelet, fogyasztóvédelem
- 2)Nemzeti Adó- és Vámhivatal (NAV) – nav.gov.hu – adózási kérdések
- 3)Budapesti Értéktőzsde (BÉT) – bet.hu – tőzsdei információk
- 4)Portfolio.hu, Világgazdaság – aktuális piaci hírek és elemzések
Ez a cikk nem minősül befektetési tanácsadásnak. A befektetés kockázatos, fektessen be felelősségteljesen.
Cikk szerzője
Bár gyerekként nem olvastam sokat, legfeljebb az iskolai kötelező olvasmányokat, néhány évvel ezelőtt minden megváltozott. A könyvek a szenvedélyemmé váltak. Fokozatosan megértettem a szavak erejét. Rájöttem, hogy a szó olyan, mint egy kés – ha helyesen használjuk, csodálatos ételeket készíthetünk vele, de ha rossz kezekbe kerül, fegyverré válhat, és komoly sérülést okozhat.