Hová érdemes pénzt befektetni

Mi az a befektetés?

A befektetés fogalma alatt leggyakrabban részvények, kötvények vagy például kriptovaluták vásárlását értjük brókeren keresztül. A befektetés azonban ennél jóval tágabb kategória: ide sorolhatjuk az oktatásra, lakhatásra vagy akár a saját vállalkozásunk fejlesztésére fordított kiadásokat is.

Egyszerűen fogalmazva, a befektetés olyan pénzügyi hozzájárulás tőkeeszközökhöz, amelynek célja jövőbeli hozam elérése. Ez a hozam lehet pénzügyi vagy nem pénzügyi természetű.

Hová érdemes pénzt befektetni és hogyan?

Ha kizárjuk a nem pénzügyi haszonnal járó befektetéseket, a legegyszerűbb módja a kezdésnek egy befektetési számla nyitása a saját bankunknál vagy egy online befektetési platformon. A bankok elsősorban konzervatív portfóliókat kínálnak passzív stratégiával – önnek nem kell aktívan foglalkoznia vele, és a kockázat is minimális. Azonban a várható hozam alacsonyabb. Ezzel szemben az online platformok szélesebb kínálattal és nagyobb szabadsággal rendelkeznek. Dönthet úgy is, hogy passzívan fektet be, vagy választhat aktívabb, kockázatosabb stratégiát a magasabb hozam reményében.

Mielőtt befektetne, válasszon körültekintően brókert

A jó befektetés alapja egy megbízható bróker. Fontos, hogy széles körű befektetési lehetőségeket kínáljon, átlátható és felhasználóbarát kezelőfelülettel, valamint jól működő ügyfélszolgálattal. A kezdők számára külön előnyt jelent a magyar nyelvű felület vagy egy demószámla, amely lehetővé teszi a kockázatmentes gyakorlást. A legtöbb platform oktatóanyagokat és videókat is kínál, amelyek nemcsak az alapfogalmakat magyarázzák el, hanem a legújabb trendekre és kockázatokra is felhívják a figyelmet.

Mibe fektessünk be?

A kezdők gyakran támaszkodnak automatizált vagy passzív portfóliókra, amelyek előre összeállított eszközökből állnak. Nincs mindenki számára érvényes recept a befektetési eszközök kiválasztására, mégis vannak általános szabályok, amelyek segíthetnek eligazodni – akár aktív, akár tanácsadóra épülő stratégiában gondolkodik.

Elérhető eszközök lehetnek: kötvények, részvények, befektetési alapok, ETF-ek, P2P hitelek, devizák (forex), nyersanyagok, valamint kriptovaluták. Az egyes lehetőségek kockázata, várható hozama és likviditása eltérő. A kockázat és a hozam általában együtt mozog: minél magasabb a várható hozam, annál nagyobb a kockázat, hogy a tényleges értéknövekedés alacsonyabb lesz.

A likviditás azt jelzi, hogy milyen gyorsan tudjuk a befektetésünket pénzre váltani. A magas likviditású eszközöket gyorsan el lehet adni, a pénz néhány órán vagy napon belül a számlánkra kerülhet. Az alacsony likviditású eszközök esetén ez sokkal tovább tart. Fontos: a likviditás mindig a piaci árú eladásra értendő – ha hajlandóak vagyunk a piacinál alacsonyabb áron is eladni, gyorsíthatjuk a pénzzé tételt, de ezzel együtt alacsonyabb hozammal vagy akár veszteséggel is számolnunk kell.

• 1)
  Kötvények
• 2)
  Részvények
• 3)
  Befektetési alapok
• 4)
  ETF-ek
• 5)
  P2P hitelek
• 6)
  Devizák (forex)
• 7)
  Nyersanyagok
• 8)
  Kriptovaluták

Kötvények

A kötvények továbbra is az alacsonyabb kockázatú befektetések közé tartoznak. Különösen az államkötvények tekinthetők biztonságosnak, bár hozamuk általában mérsékelt. Óvatosan kell bánni a kisebb, kevésbé ismert vállalatok kötvényeivel – egyes esetekben a kötvénykibocsátás az utolsó próbálkozás lehet a csőd elkerülésére. Egy ilyen cégbe való befektetés komoly kockázatot jelenthet. A kötvények likviditása közepesnek tekinthető.

2025-ben a magyar államkötvények hozamai jelentősen emelkedtek. A tízéves futamidejű kötvények hozama elérte a 6,98%-ot, míg a húszéves kötvények hozama 7,27% körül alakult. Az amerikai tízéves államkötvények hozama 4,5% körül mozgott, ami szintén emelkedést jelent az előző évekhez képest.

Részvények

Részvényvásárlással a befektető egy vállalat tulajdonosává válik, így részesedhet a nyereségből vagy a cég értéknövekedéséből. A részvények az egyik legfontosabb befektetési eszköznek számítanak, ugyanakkor komoly kockázatot is rejtenek magukban, különösen veszteséges cégek esetén.

2024-ben a Tesla, az Apple és az Alphabet (a Google anyavállalata) részvényei különböző teljesítményt mutattak. Az Alphabet részvényei 35,5%-kal emelkedtek, köszönhetően a technológiai fejlesztéseknek és erős pénzügyi eredményeknek. Az Apple részvényei 30,7%-os hozamot értek el, míg a Tesla részvényei 62,5%-kal nőttek, főként az autonóm járművek és robotaxi szolgáltatások iránti befektetői érdeklődés miatt.

Befektetési alapok

A befektetési (vagy részvény) alapok különféle részvényekből és egyéb eszközökből álló, szakértők által kezelt portfóliók. Kezdők körében népszerűek, mivel alacsonyabb kockázattal és kiszámíthatóbb, bár mérsékeltebb hozammal járnak. Fontos azonban figyelni a kezelési költségekre, mert ezek hosszú távon csökkenthetik a tényleges hozamot.

ETF-ek

Az ETF-ek (tőzsdén kereskedett alapok) hasonlítanak a befektetési alapokra, de tőzsdén forognak, és gyakran egy indexet követnek. Népszerű példák az S&P 500 index (500 nagy amerikai vállalat részvénye) vagy az MSCI World index, amely az USA, Kanada, Európa és Japán vezető cégeit tartalmazza. Az ETF-ek hosszú távon kiegyensúlyozott kockázat–hozam arányt kínálnak, ezért sok befektető kedveli őket.

2024-ben az ETF-piac új rekordot döntött, az éves nettó tőkebeáramlás elérte az 1,1 billió dollárt. Különösen népszerűvé váltak az aktívan kezelt kötvény ETF-ek, amelyek a teljes kötvény ETF-beáramlás 36%-át tették ki, szemben a 2023-as 17%-kal. Az iShares Flexible Income Active ETF (BINC) például hozzáférést kínál a nehezebben elérhető kötvénypiaci szegmensekhez és vonzó hozamlehetőségeket biztosít.

P2P hitelek

A P2P (peer-to-peer) kölcsönzési modellek lényege, hogy magánszemélyek közvetlenül egymásnak hiteleznek, gyakran online platformokon keresztül. Ezek jellemzően magasabb hozamot ígérnek, egyszerű belépési feltételek mellett. Fontos azonban ellenőrizni a platform megbízhatóságát, és figyelembe venni a hitelfelvevő kockázatát is.

Forex (devizakereskedelem)

A devizapárokkal való kereskedés magas kockázatú befektetés. Valós és tartós nyereséget szinte kizárólag a tapasztalt, nagy tőkével rendelkező befektetők érhetnek el, akik mély piaci ismeretekkel rendelkeznek. Kezdők számára a forex inkább tanulási célból ajánlott – nyereségre nem célszerű számítani.

Nyersanyagok

Az árupiaci kereskedés (pl. olaj, gabona, réz) szakmai ismereteket igényel a termelésről és feldolgozásról. E nélkül nehéz versenyezni a profi kereskedőkkel. Kivétel ez alól az arany, amelynek ára hosszú távon stabilan emelkedik, ezért sokan biztonsági tartalékként tekintenek rá.

Kriptovaluták

A kriptovaluták – különösen a Bitcoin – az elmúlt években óriási nyereségeket és veszteségeket is okoztak. Ma már kockázatos eszköznek számítanak, bizonytalan jövőképpel. Ha befektetne kriptóba, azt érdemes csak portfóliója kis részében tartani, olyan összeggel, amelynek elvesztése nem jelentene komoly problémát.

A Bitcoin árfolyamának alakulása 2024-ben és 2025 elején jól példázza a kriptovaluták előnyeit és kockázatait. 2024 elején az árfolyam 44 161,95 dollárról indult, és december 17-én elérte a 106 142,51 dolláros csúcsot. 2025 májusában a Bitcoin ára 105 205,19 dollár körül mozgott. Ezzel párhuzamosan a rendkívül magas volatilitás is megfigyelhető, az árfolyamok meredek emelkedése és zuhanása nehezen jósolható.

Lakás- és nyugdíjcélú megtakarítás mint alternatív befektetési lehetőség?

Felmerülhet a kérdés, vajon egy lakás- vagy nyugdíj-előtakarékosság hozhat-e hasonló hozamot, mint a piaci befektetések. A válasz: általában nem. A lakástakarékpénztárak állami támogatása Magyarországon 2018 októberében megszűnt, és 2025-ben sem került visszavezetésre. Ugyan néhány szolgáltató kínál saját bónuszprogramot (például 4 év után 15%, 8 év után akár 30% bónusz), ezek nem helyettesítik a korábbi állami támogatást. Ezzel szemben a konzervatív befektetési portfóliók – alacsony kockázat mellett – jellemzően évi 5–6%-os hozamot biztosítanak, míg a kiegyensúlyozott portfóliók ezt is meghaladhatják.

2025. január 1-jétől új lakhatási támogatási forma lépett életbe: a munkáltató akár havi 150 000 forinttal is támogathatja a 35 év alatti dolgozók albérleti díját vagy lakáshitel-törlesztését – ez évi 1,8 millió forintig adómentes. Ez a lehetőség új dimenziót adhat a lakhatási célú megtakarításoknak és tervezéseknek.

A nyugdíj-megtakarítások hozama 2025-ben is elsősorban a választott portfóliótól függ. Az önkéntes nyugdíjpénztáraknál a hozamok általában évi 5–7% között mozognak, és évente akár 150 000 forintig 20%-os adójóváírás vehető igénybe. A nyugdíjbiztosítások után szintén jár adójóváírás, legfeljebb 130 000 Ft-ig.

A hozam mellett érdemes figyelembe venni a munkáltatói hozzájárulást, amely adómentesen adható a pénztárakba. Ha valaki kerüli a kockázatokat, de szeretne állami támogatást és stabil növekedést, ezek a megtakarítási formák valóban előnyösek lehetnek – különösen hosszabb távon.

Kell adózni a befektetések nyeresége után?

2025-ben a befektetésekből származó jövedelmet Magyarországon általában 15% személyi jövedelemadó (SZJA) terheli. Emellett 13% szociális hozzájárulási adó (szocho) is fizetendő, kivéve, ha a jövedelem tartós befektetési számláról (TBSZ) származik, vagy ha az éves jövedelem nem haladja meg az adómentes határt.

A TBSZ konstrukció továbbra is adózási előnyt kínál: 3 év után mentesül a szocho alól, 5 év után pedig az SZJA alól is. A kriptoeszközök nyereségei 2022 óta külön kategóriát képeznek, ezek után is 15% SZJA fizetendő, de szocho nem. A pontos szabályokról érdemes adótanácsadóval vagy a NAV-val egyeztetni.

Mindig megfontoltan fektessen be

A befektetés hatékony eszköz lehet a pénzügyi célok eléréséhez, de minden befektetés hordoz kockázatot, akár a teljes tőke elvesztését is. Mindig gondolja végig, hogy mekkora összeget tud kockáztatni, és ne fektessen be olyan pénzt, amelyre rövid távon szüksége lehet.

Különösen legyen óvatos az olyan ajánlatokkal, amelyek gyors és magas hozamot ígérnek minimális kockázattal, ezek gyakran csalásokhoz köthetők (pl. piramisjátékok, hamis kripto-projektek). A portfólió diverzifikálása, vagyis a különböző típusú eszközök közötti elosztás, ma is az egyik leghatékonyabb védekezés a piaci volatilitással szemben.

Hol találhatók további információk?

Széles körű cikk- és elemzésadatbázist kínál az XTB befektetési platform. Aktuális híreket és elemzéseket olvashat a Portfolio.hu vagy a Bankmonitor.hu portálokon. A pénzügyi statisztikákat és a hatályos magyar szabályozást a Magyar Nemzeti Bank weboldala biztosítja. Szakmai fogalmak részletes magyarázatáért érdemes a Wikipédia magyar nyelvű oldalait is felkeresni.

Ez a cikk nem minősül befektetési tanácsadásnak. A befektetés kockázatos, fektessen be felelősségteljesen.