Osztalékok 2026. Mi az osztalék, és hogyan fizetik ki?

Mi az osztalék?

Az osztalék annak a nyereségnek a része, amelyet az adott vállalat megtermelt. Az osztalék olyan hozam, amelyet egy részvénytársaság (kibocsátó) fizet ki annak a részvényesnek, aki az úgynevezett osztalékfizetési fordulónapon birtokolja ezeket a részvényeket. Ezért nagyon fontos ismerni a fordulónap dátumát. Ha a részvényeket ez előtt az időpont előtt vagy ezen a napon eladja, az osztalékot az értékpapírok új tulajdonosa kapja meg.

Ha egy vállalat bevezeti vagy megemeli az osztalékot, az a befektetők számára a társaság pénzügyi prosperitásának jelzése lehet. Ez pozitívan megmutatkozhat a részvény értékének növekedésében is. (A piacon vannak befektetők, akik kifejezetten vadásznak az osztalékrészvényekre.)

Ugyanez az íratlan szabály fordítva is érvényes. Amint csökken az osztalék, feltételezhető, hogy a korrekciót maga a részvényárfolyam is megérzi.

Mindez azonban nem fekete-fehér. Fontos figyelni az adott vállalat éves jelentéseit, lépéseit és a világban zajló eseményeket.

Hogyan működik az osztalék?

Egyszerűen fogalmazva: ha olyan vállalat részvényét vásárolja meg, amely osztalékot fizet, minden egyes részvény után pénzt kap majd (részesedést a vállalat nyereségéből).

Hogyan lehet osztalékhoz jutni?

Ahhoz, hogy rendszeresen osztalékot kapjon, valamilyen részvényt birtokolnia kell. Nem minden vállalat fizet osztalékot, ez mindig a közgyűlés döntésétől függ. A közgyűlés hozza a legfontosabb döntéseket; ez a gazdasági társaság vagy más jogi személy legfőbb szerve. Az is könnyen előfordulhat, hogy bár a vállalat az adott időszakban nyereséges, úgy dönt, mégsem fizet osztalékot. Ezzel jövőbeli részvényesként számolnia kell.

Hogyan szerezhet osztalékot? Az osztalékszerzéshez elegendő néhány következő lépést megtenni:

1. 1)
   Nyisson számlát egy brókernél. Ha nem szeretne hosszan válogatni, a teszt győztesét, az XTB brókert ajánljuk.
2. 2)
   A számlanyitás és regisztráció után pénzt kell küldenie a brókerszámlára. Nem kell hatalmas összegekről lennie szó, egyes részvények pár dollárba vagy euróba kerülnek.
3. 3)
   Ezután fel kell térképezni a részvénypiacot, ki kell választani és meg kell vásárolni a megfelelő részvényeket. Arról, hogyan vásároljon részvényeket, külön cikkben adunk lépésről lépésre útmutatót (kezdőknek is megfelelő).

A részvényvásárlás előtt figyelni kell a fontos dátumokra. Ezekről a következő fejezetben mondunk többet.

Fontos napok osztalékbefektetők számára

Osztalékrészvényekbe történő befektetéskor több fontos dátumot kell ismerni [forrás: dividend.com]. Az ex-dividend date, record date, payment day és announcement date kifejezések megmutatják, mikor alkalmas vagy nem alkalmas az idő a részvények eladására, milyen feltételek mellett fizetik ki Önnek az osztalékot, és mikor történik meg a kifizetés.

Ex-dividend date

Az ex-dividend date, más néven az újrabefektetés dátuma, az osztalékbefektetők legfontosabb dátumai közé tartozik. Ez az időpont azt mutatja meg, melyik napon lehet a részvényeket úgy eladni, hogy ne vesszen el az osztalékfizetésre való jogosultság, illetve melyik az első nap, amikor a vásárló részvényes már nem jogosult a legközelebbi osztalékra.

Részvényvásárlás előtt (osztalékszerzés céljából) tehát az értékpapírokat még az ex-dividend date előtt kell megvásárolnia. Ha az ex-dividend date napján vásárol, akkor sem lesz jogosult az osztalék kifizetésére.

Érdekességként hozzátesszük, hogy ezeknek a részvényeknek az árfolyama ezen a napon (ex-dividend date) hajlamos a kifizetett osztalék értékével csökkenni.

Record date (fordulónap)

A record date, vagyis a fordulónap meghatározza azt a napot, amikor a részvényesnek birtokolnia kell az adott részvényt. Ha a befektető ezen a napon a kereskedés lezárása után nem birtokolja az adott társaság értékpapírját, automatikusan megszűnik az osztalék kifizetésére való jogosultsága.

Payment day

A payment day a kifizetés napját jelenti. Ezen a napon kezdi meg a társaság az osztalékok kifizetését. Az osztalékot jóváírják a számláján, néha postai utalvány formájában is. A kifizetés napja általában körülbelül egy hónappal az ex-dividend date után következik. Ez azonban nem mindig érvényes, mert minden társaság maga határozza meg az osztalékfizetés napját.

Announcement date, declaration date

Ezen a napon jelenti be a társaság vezetése az osztalékot. A befektetők ekkor tudják meg az első információkat és az árat. Az announcement date-et a befektetők inkább kevésbé követik.

Befolyásolja az osztalékfizetés a részvények árát?

Az ex-dividend date napján a társaság részvényeivel már osztalékfizetési jogosultság nélkül kereskednek. Az ilyen részvények ára ezért az osztalék összegével csökken. Az árkorrekció nem feltétlenül pontosan akkora, mint az osztalék értéke. Mindig az aktuális helyzettől függ a részvénypiacon.

A tapasztalatlan befektetők gyakran spekulálnak ezen az árfolyamesésen, és érdekes befektetési lehetőségként tekintenek rá. Rövid pozíció nyitása azonban nem lehetséges, mert ilyen részvények vásárlása esetén (az ex-dividend date napján) az osztalékot automatikusan levonják a kereskedési számláról. A nyereség és veszteség így teljesen elkerülné az osztalék összegét.

Végül hozzátesszük, hogy nem éri meg a részvény fordulónapon túli tartására fogadni. Ez tiszta spekuláció lenne.

Hogyan fizetik ki az osztalékot?

Minden befektetőt természetesen érdekel, hogyan lehet felvenni az osztalékot. Az osztalékfizetést minden társaság maga határozza meg. Az időintervallum eltérő lehet: az osztalékfizetés lehet éves, negyedéves vagy havi. Ahhoz, hogy jogosult legyen az osztalékra, elegendő, ha a fordulónapon birtokolja az adott társaság részvényeit.

Az osztalékokat leggyakrabban az összeg jóváírásával fizetik ki az Ön brókeri vagy bankszámlájára, egyes esetekben postai utalvány formájában is. Néha osztalékként a társaság további részvényeit is megkaphatja.

Most nézzünk egy egyszerű osztalékkalkulátort. Például ha a közgyűlés részvényenként 2 USD osztalékot hagyott jóvá, és Ön 100 ilyen részvényt birtokol, akkor 200 USD bruttó osztalékot fizetnek ki Önnek.

Három osztaléktípussal is találkozhat

1. 1)
   A leggyakoribbak a rendszeres osztalékok, amelyeket a részvényeseknek rendszeres időközönként fizetnek ki.
2. 2)
   Váratlan nyereségek esetén a társaság dönthet rendkívüli osztalékok kifizetéséről. Ehhez a társaság vezetése akkor is folyamodhat, ha pénzeszközeinek nincs más felhasználási lehetősége.
3. 3)
   A változó osztalék pedig egy fix negyedéves osztalékösszeget tartalmaz változó összetevővel. Ez az összetevő az előző negyedév pénzáramlásának előre meghatározott százalékán alapul. A végső összegben megjelenik a fix összeg levonása.

Tartsa szem előtt, hogy nem minden társaság fizet osztalékot. Az ilyen gyorsan növekvő vállalatok nem fognak osztalékot fizetni, mert a megszerzett pénzeszközöket új üzletágba kell visszaforgatniuk. Osztalékot általában a bejáratott társaságok fizetnek, de ez sem mindig igaz. Nem fizet osztalékot például az Amazon, az Alphabet (Google), a META (Facebook), a Tesla vagy a Netflix.

Az osztalékfizetés formái

• 1)
  Pénzbeli osztalékok – ez az osztalékok legelterjedtebb formája, amelyet pénzben fizetnek ki.
• 2)
  Részvényosztalékok – pénz helyett a társaság részvénye formájában kap osztalékot.
• 3)
  Vagyonosztalékok – az osztalékfizetés természetbeni formája; lehet nemesfém, ingatlan, de akár kávé is. A vagyonnak meg kell felelnie az osztalék értékének.

Miért fizetnek osztalékot a vállalatok?

A részvénytársaságok többféleképpen bánhatnak a nyereséggel, és leggyakrabban ezekről van szó: újrabefektetés a növekedésbe, adósságtörlesztés vagy a részvényesek kifizetése (osztalékfizetés vagy saját részvények visszavásárlása formájában). A végső döntés mindig a közgyűlés döntésétől függ, részben azonban következtethetünk rá a társaság aktuális életszakaszából és történetéből.

Ha a társaság növekedési fázisban van, általában nem fizet osztalékot. A felhalmozott pénzeszközöket inkább fejlesztésre fordítja. A nagy, bejáratott vállalatoknak azonban gyakran „nincs hová növekedniük”, ezért kerülnek sorra az osztalékok, illetve adott esetben a saját részvények visszavásárlása (ezzel tulajdonképpen az egy részvényre jutó osztalékot is növelik).

Az osztalékfizetés a részvénytársaságot többnyire vonzóbbá teszi a befektetők számára.

Az osztalék fő célja tehát: befektetők vonzása és a nyereség megosztása.

Miért nem fizetnek osztalékot a vállalatok?

Ahogy fentebb már vázoltuk, egyes társaságok inkább visszaforgatják a pénzt, hogy tovább növekedhessenek. Ennek köszönhetően a vállalat a jövőben még magasabb nyereséget termelhet, és így nagyobb értéket teremthet a részvényesek számára, mint osztalékfizetéssel.

A cél lehet az adósság csökkentése is, vagy előfordulhat, hogy a társaság egyáltalán nem termel olyan nyereséget, amelyet ki lehetne fizetni a részvényeseknek.

Hogyan deríthető ki, hogy egy társaság fizet-e osztalékot?

Ezt az információt hagyományos internetes kereséssel (írja be például: Apple stock), a társaság éves jelentéséből, illetve az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) weboldalain és az EDGAR eszközön keresztül tudhatja meg.

Hogyan számítják ki az osztalékot?

Ha már rendelkezik osztalékrészvényekkel, itt az ideje elmagyarázni, hogyan számolható ki az úgynevezett osztalékhozam. Ez a kifejezés olyan pénzügyi mutató, amely megmutatja, hány százalékot keres nekünk évente az adott részvénybe történő befektetés.

Mindig gondoljunk arra, hogy ez a képlet a részvényárfolyam stabil növekedésének feltételezésével számol. Az osztalékhozamot rendkívüli osztalékok is torzíthatják. Harmadszor pedig kövesse az összes bejelentést attól a részvénytársaságtól, amelyre figyel. Előfordulhat ugyanis, hogy a vonzónak tűnő osztalékhozam néhány hónap múlva a felére csökkenhet (a társaság bejelentése alapján).

Dolgozhatunk már kifizetett osztalékok adataival (historikus osztalékhozam), vagy a várható osztalékhozam adataival (jövőbeli osztalékhozam).

Úgy tűnhet, hogy a legmagasabb osztalékhozamú részvények automatikusan jobbak, mint az alacsonyabb osztalékhozamú részvények. Ez ugyan jó mutató lehet, de nem mindig érvényes (a hozam szempontjából).

Az osztalékhozam kiszámításának képlete: az egy részvényre jutó éves osztalék osztva a társaság részvényárával. A számításnál a társaság legfrissebb éves jelentéseit használják. Ha az utolsó jelentés óta már sok idő eltelt, össze lehet adni az utolsó négy negyedév összes osztalékát.

Hogyan kell adózni az osztalék után?

Minden bevételt megfelelően kell adóztatni, és ez az osztalékból származó hozamokra is vonatkozik. Hogyan adózik az osztalék?

Lépésről lépésre

Először derítse ki, hol van a dividendet kifizető társaság székhelye, vagyis azonosítsa annak területi adóügyi illetőségét (úgynevezett adódomicil). Ha több osztalékrészvény tulajdonosa, mindegyiknél külön el kell végeznie az azonosítást. A részvénytársaság adódomicilje általában a cég székhelye szerinti hely.

A kettős adóztatás elkerüléséről szóló nemzetközi szerződések listáját a Nemzeti Adó- és Vámhivatal (NAV) honlapján találja.

Az azonosítás után számolja ki az egyes összegeket. Ebben például a brókernek kellene segítenie az éves kifizetett osztalékokról szóló kimutatás biztosításával.

Külföldről származó osztalék

Ha a részvénytársaság külföldi adórezidens, az osztalékot Magyarországon 15 %-os személyi jövedelemadó terheli, és emellett 13 %-os szociális hozzájárulási adó is felmerülhet (a SZOCHO felső határáig). Az ilyen bevételt fel kell tüntetnie az éves személyi jövedelemadó-bevallásában.

Ha befektetőként igazolja, hogy az osztalékát külföldön már megadóztatták, a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény alapján a külföldön levont adót Magyarországon beszámíthatja, így csak a különbözetet kell befizetnie. Az USA esetében a brókernek lehetővé kellene tennie a W-8BEN nyomtatvány kitöltését, amellyel a kedvezményes 15 %-os forrásadó-kulcsot érvényesíti. Ebben az esetben Magyarországon már általában nem kell további SZJA-t fizetni az osztalék után, de a SZOCHO kötelezettség külön elbírálás alá esik.

A szabályok országonként eltérőek, ezért minden konkrét esetben érdemes ellenőrizni az adott ország és Magyarország közötti egyezményt.

Magyarországról származó osztalék

Ha olyan társaság részvényeit birtokolja, amely Magyarországon adórezidens, az osztalékot a kifizető általában forrásadóval terheli a kifizetéskor. A 15 %-os személyi jövedelemadót és a SZOCHO-t a kifizető vonja le, így részvényesként már adózott osztalékot kap. A magyar forrásból származó osztalékot általában nem kell külön feltüntetni az adóbevallásban, ha a kifizető már levonta az adót.

Az adózást Magyarországon a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény (SZJA tv.) szabályozza.

A legjobb osztalékok listája 2022

A közép-európai régió piacai globális összehasonlításban a magasabb osztalékhozamú piacok közé tartoznak, és a magyar befektetők körében is népszerűek a stabil osztalékot fizető részvények.

Az alábbiakban az XTB bróker szerint legérdekesebb osztalékrészvények rangsorát hozzuk, illetve megnézheti az aktuális ingyenes e-bookot is. Kicsit lejjebb további népszerű cseh és külföldi osztalékrészvényeket válogattunk össze.

Érdekes potenciállal rendelkező osztalékrészvények

Népszerű magyar és közép-európai osztalékrészvények

• 1)
  MOL
• 2)
  OTP Bank
• 3)
  Magyar Telekom
• 4)
  Richter Gedeon
• 5)
  ANY Biztonsági Nyomda
• 6)
  CIG Pannónia
• 7)
  ČEZ
• 8)
  Erste Group
• 9)
  VIG (Vienna Insurance Group)
• 10)
  Budimex
• 11)
  Krka

Népszerű külföldi osztalékrészvények

• 1)
  Walmart
• 2)
  Johnson & Johnson
• 3)
  Coca Cola
• 4)
  McDonald’s
• 5)
  JPMorgan Chase & Co
• 6)
  Royal Dutch Shell
• 7)
  Unilever
• 8)
  BMW
• 9)
  Microsoft
• 10)
  Msci Inc.
• 11)
  Lam Research Corporation
• 12)
  UnitedHealth Group
• 13)
  Northrop Grumman
• 14)
  Lockheed Martin
• 15)
  Home Depot

Ez a cikk nem minősül befektetési ajánlásnak. A befektetés kockázatos, fektessen be felelősen.